紫光展锐股东“暗斗”疑云:代持股权归属紫光集团 上市仍是最近计划

紫光展锐的融资、上市进程备受关注。

近日,一则股权冻结信息以及部分参会股东称与紫光集团沟通不畅,引发了紫光展锐IPO渠道不畅通的传闻。对此《科创板日报》记者第一时间询问紫光展锐,其回应称,相关报道严重不实信息,目前公司发展势头良好。

采访中,另有知情人士对《科创板日报》记者表示,股权冻结事件起源于北京市第一中级人民法院的裁定。“北京嘉信汇金科技有限公司(简称,嘉信汇金)、北京冠华伟业科技发展有限公司(简称,冠华伟业)、北京展锐冠信科技发展有限公司(简称,展锐冠信)三家代持公司持有的紫光展锐8.3757%股权,属于投资人拟投资的资产范围,大股东是通过合法合规途径追回股权。”

至于跟某些股东沟通不畅,该人士称,“这是一家之言。”

股权冻结,引发紫光展锐股改担忧

根据媒体报道,紫光展锐股东之一上海国盛资本管理有限公司(简称,国盛资本)组织部分紫光展锐股东召开沟通会,一致希望紫光展锐以上市为目的,加快解决员工持股问题,尽快完成融资以补充流动资金。报道称,参会股东表示与紫光集团的沟通不畅,难以获得紫光展锐的相关信息,了解公司经营状况。

7月21日,记者联系到国盛资本,但相关负责人却以“不方便接受采访,没有什么可多说的为由”,拒接了记者的采访。

但在国盛资本发难之前,三家代持平台的股权冻结信息引发市场关注。

天眼查显示,6月26日紫光展锐新增一则股权冻结信息,被执行人为北京冠华伟业科技发展有限公司,被冻结股权数额1.39亿余元,冻结期限自2023年6月26日至2026年6月25日。另外两家公司展锐冠信、嘉信汇金也于7月3日、7月4日被冻结股份。

根据披露的信息,三家公司合计持股紫光展锐4.2亿元股权数额。股权穿透显示,冠华伟业、展锐冠信、嘉信汇金分别持有紫光展锐2.7640%、2.7640%、2.8477%的股份。其中,冠华伟业通过展锐冠信,还部分间接持有紫光展锐的股份。

上述知情人士称,紫光展锐有20年的历史,这些代持股份是历史遗留问题。但大股东重整紫光集团时,一中院已经对这类代持股权作出了裁定,认定这部分股权归属于紫光集团所有。“收回股权,是大股东通过合法合规途径进行的处理。相反如果一直代持,那么则不合规。”

天达共和律师事务所吴立新律师告诉记者,一中院的裁定,确认了股权权属问题。“这相当于将权属重新确认给了紫光集团,所谓的收回不存在从代持公司手中购买相关股份。”

记者了解到,三个代持平台的股东均系与紫光集团、紫光展锐无职务关系的自然人。工商信息查询,代持平台出资金额不到100万元,且该三家持股平台持有的紫光展锐股权,来源于过去紫光集团收购展讯通信、锐迪科初期的违法违规交易安排。

另外,该知情人士强调,冻结股权跟公司经营状态没有关系。

根据紫光展锐官方消息,紫光展锐现已推出首颗卫星通信 SoC 芯片 V8821。该芯片目前已与中国电信、中国移动、中兴通讯、vivo、移远通信等完成了5G非地面网络的数据传输、短消息、通话、位置共享等多种功能和性能测试。而在荣耀最新推出的手表中,上述知情人士也称,用的是展锐的芯片。

除了代持,还有500亿高估值

国盛资本的担忧,或许是紫光展锐上市进程不达预期。

根据消息,原本计划2019年完成Pre-IPO轮融资和整体改制工作的紫光展锐,预计将在2020年正式申报科创板上市。但到目前为止,上市一事仍未完成。

但根据上述知情人士的说法,大股东对三大代持平台进行冻结股权,就是要拿回这部分股份,用于员工激励,推进IPO进程。“紫光集团这样做,其实也是与各股东之间保持畅通沟通后,达成的共识。只是,不知道为什么还有这样的声音出现?”

该位人士表示,“股权冻结与完成股改,看起来这两件事有因果关系。但实际上没有,部分股东的看法只是一方之辞,股权冻结是大股东收回股权的合法方式。”

吴立新律师告诉记者,股权冻结并不会影响紫光展锐完成股改。他认为,“可以用增资扩股的方式,完成股改进而推进IPO。”

不过,在IPO进程中,另有投资人对记者表示,紫光展锐500亿元的高估值也是一大问题。2020年,根据紫光集团披露的《关于下属子公司出售、转让资产进展的公告》显示,截至2020年5月6日,紫光展锐控股股东展讯投资与22家投资者签订股权转让协议,紫光展锐与3家投资者签订增资协议。

公告称,上述紫光展锐股权重组项目中,在经国资管理机构备案的评估价值基础上,紫光展锐投前估值为500亿元,展讯投资向22家投资者合计转让所持紫光展锐13.39%股权(以增资完成后注册资本计算),对应转让价款为73.66亿元。

同时,国家大基金二期、上海集成电路产业投资基金、诸暨闻名泉盈投资管理合伙企业(有限合伙)3家向紫光展锐合计增资50亿元,对应股权比例合计为9.09%。

“这么高的估值,现在环境下机构不是那么愿意投。”上述投资人表示。

对于500亿元高估值一事,与记者对话的知情人士表示,500亿元不是紫光展锐自己估的。“这一估值并不准确,是主观的计算,但上市之事大股东一直在推进,也是最近的计划。”